Copilot ve Cowork
M365 Copilot'u deneyin

19 Temmuz 2026

Excel'de Copilot: üç senaryolu finansal plan, işletme sermayesi ve nakit eşiği

  • Excel
  • Finansal analiz
  • İleri

Bu videonun seslendirmesi MAI Voice 2 Elif ile üretildi.

Video · Excel

Bir bakışta

36 aylık gerçekleşeni baz, aşağı ve yukarı senaryolarına bağlıyoruz. Copilot yalnız gelir tablosu kurmuyor; DSO, stok günü, borç günü ve CapEx ile serbest nakit akışını hesaplıyor, NPV ve duyarlılık tablosundan nakit açığının başladığı brüt marj eşiğini çıkarıyor.
Uygulama
Excel
Kategori
Finansal analiz
Zorluk
İleri

Finansal planın kırıldığı yer çoğu zaman gelir değil, nakittir. Bu reçetede Copilot, 36 aylık gerçekleşeni üç senaryolu 2026 planına bağlarken DSO, stok günü, borç günü ve CapEx etkisini aynı formül omurgasına taşıyor. Böylece yalnız gelir tablosu değil, serbest nakit akışı ve nakit açığının başladığı eşik de görünür hale geliyor.

Ne öğreneceksiniz?

  • 36 aylık gerçekleşenden üç plan senaryosu kurma
  • DSO, stok ve borç günlerini nakit akışına bağlama
  • Serbest nakit akışını FAVÖK vekilinden daha gerçekçi kurma
  • NPV ve büyüme-marj duyarlılığı hesaplama
  • Nakit açığı için brüt marj eşiği çıkarma

Adım adım

  1. Gerçekleşen ve varsayımları açın

    Gerçekleşen sayfasında 36 aylık gelir, marj, FAVÖK, DSO, stok/borç günü ve CapEx var. Varsayımlar sayfası baz, aşağı ve yukarı senaryolarını içerir.

  2. Üç yıllık bozulmayı sorun

    Copilot'a kısa bir takip mesajı verin; yanıt tamamlandıktan sonra bir sonraki adıma geçin.

    İstem CFO plan toplantısı öncesinde Gerçekleşen sayfasını incele. Son üç yılda gelir, brüt marj, FAVÖK, DSO ve stok günlerinde planı tehdit eden bir bozulma var mı? Önce en önemli üç gözlemini yaz; henüz çalışma kitabını değiştirme.

  3. Senaryoları kurdurun

    Copilot'a kısa bir takip mesajı verin; yanıt tamamlandıktan sonra bir sonraki adıma geçin.

    İstem Varsayımlar ve İş Notları sayfalarındaki baz, aşağı ve yukarı senaryoları kullanarak 2026 aylık planını kur. Gelir tablosunun yanında işletme sermayesi etkisini, CapEx'i ve serbest nakit akışını da hesapla. Tüm senaryolar aynı canlı formül yapısını kullansın.

  4. Nakit eşiğini hesaplatın

    Copilot'a kısa bir takip mesajı verin; yanıt tamamlandıktan sonra bir sonraki adıma geçin.

    İstem Plan Modeli sayfasında üç senaryoyu yan yana tamamla. Her senaryo için yıllık gelir, FAVÖK, serbest nakit akışı ve NPV göster; ayrıca gelir büyümesi ile brüt marj için küçük bir duyarlılık tablosu kur. Nakit açığının başladığı eşiği karar notunda belirt. Python veya statik sonuç kullanma; değişikliği çalışma kitabına uygula.

  5. Duyarlılık ile ana modeli mutabık kılın

    Plan Modeli 602 canlı formül içeriyor. Baz serbest nakit akışı yaklaşık ₺7,30 milyon; aşağı senaryoda ₺5,38 milyon. Baz büyümede nakit açığı eşiği yaklaşık %33 brüt marj.

  6. Gerçek çalışma kitabını indirin

    Çıktıyı .xlsx olarak indirin. Kaynak satırların korunduğunu, karar sayfasındaki formüllerin canlı olduğunu ve sayıların iş tanımlarıyla tutarlı kaldığını gözden geçirin.

Nasıl çalıştı?

Ana sonuç şu: model yalnız FAVÖK'ü değil, işletme sermayesi ve CapEx sonrası serbest nakit akışını da hesapladı. Böylece üç senaryo aynı çalışma kitabında karşılaştırılabildi.

  • Baz: Yıllık FAVÖK marjı %12; serbest nakit akışı yaklaşık ₺7,30 milyon.
  • Aşağı: Yıllık FAVÖK marjı %6; serbest nakit akışı yaklaşık ₺5,38 milyon.
  • Yukarı: Serbest nakit akışı yaklaşık ₺9,98 milyon.

Duyarlılık tablosu gelir büyümesi ile brüt marjı birlikte değiştiriyor. Baz büyüme %7 iken serbest nakit akışının sıfıra yaklaştığı brüt marj eşiği yaklaşık %33,0 çıktı. Aşağı büyüme −%3 olduğunda bu eşik yaklaşık %31,5'e iniyor.

Modelin denetlenebilir kalması için hesaplar çalışma kitabına canlı formüllerle işlendi. Toplam 602 canlı formül kullanıldı ve NPV doğrudan Excel'in NPV fonksiyonuyla hesaplandı.

Çıktıyı indirin

Excel

Bu reçetede üretilen gerçek dosyayı açıp inceleyebilirsiniz.

Contoso_Finansal_Plan_Analiz.xlsx →

Dürüst değerlendirme

Bu çıktı bir şirket değerlemesi değil; 12 aylık plan modeli. Finansman yapısı, amortisman takvimi ve ayrıntılı vergi matrahı ayrıca modellenmiyor.

Yine de önceki sürüme göre önemli fark var: FAVÖK artık doğrudan nakit vekili alınmıyor. İşletme sermayesi ve CapEx eklendiği için nakit eşiği daha gerçekçi görülüyor. Son karar ve eşik yorumu ise CFO ile yönetim ekibinin gözden geçirmesine bağlı.